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Determinar a mudança futura na direção de uma taxa de câmbio leva pesquisas prudentes. E muitos comerciantes se concentram nos mercados de divisas para encontrar oportunidades que irão gerar lucros quando o mercado se mover.
Mas muitas transações cambiais são iniciadas por outros motivos além da pura especulação. O uso dos mercados cambiais para proteger contra mudanças adversas nos mercados de capitais é uma estratégia utilizada por muitos profissionais.
Muitos gerentes de portfólio, bem como tesoureiros corporativos, têm exposição cambial que pode gerar perdas significativas se o mercado fizer um movimento inesperado. Neste artigo, discutiremos a mecânica de hedge nos mercados cambiais e como você pode reduzir sua exposição cambial utilizando estratégias específicas de hedge forex.
Fundamentos de cobertura de moeda.
As estratégias de hedge de moeda podem ser implementadas de diferentes maneiras e podem variar de acordo com o objetivo potencial do investidor. Você pode ter uma abordagem sistemática no lugar que mitigue o risco quando sua exposição atinja um nível específico, ou você pode usar uma abordagem discricionária quando percebe que os riscos de manter o risco cambial direcional superam os ganhos potenciais. Muitos comerciantes também usarão um hedge de opção de moeda para mitigar sua exposição de forex.
Existem muitas razões pelas quais um investidor ou gerente de investimentos protegeria suas participações. Por exemplo, se você tiver uma renda fixa ou uma carteira de ações que produza ganhos que se encontrem em outra moeda, você pode querer proteger seus riscos cambiais para evitar perdas que não fazem parte do mandato de sua carteira. Então, se você está domiciliado nos Estados Unidos, mas está executando um portfólio europeu de ações, seus ganhos provavelmente estarão em Euros. Como tal, um gerente de portfólio pode decidir proteger suas posições. Eles reduzem sua exposição calculando suas posições cambiais e descartando seu risco nos mercados de moeda.
Este também seria o caso de um tesoureiro corporativo que tenha departamentos localizados no exterior. Por exemplo, os ganhos que o departamento vê, geralmente serão gerados em uma moeda que não seja a moeda base da corporação. A melhor maneira de proteger essa exposição é compensar o risco de câmbio compensando as posições cambiais no mercado cambial local.
Muitas empresas têm estratégias de hedge de fx que desencadeiam em um limite de moeda. Se o limite for violado, eles iniciam uma transação de moeda que reduzirá sua responsabilidade. Esta é uma abordagem sistemática. Por exemplo, digamos que um tesoureiro corporativo tem um limite de moeda para sua filial européia. Quando o caixa no balanço excede 10 milhões de euros, por exemplo, o tesoureiro realiza uma cobertura de fx e vende Euros e compra dólares americanos. Este é um exemplo simples de um sistema de hedge forex.
Há muitas razões pelas quais você pode realizar um hedge FX. Na maioria das vezes, se você é um comerciante de varejo, você comprará ou venderá um par de moedas porque está procurando uma mudança ou aceleração na direção comercial pretendida para esse par de moedas. Mas e se você tivesse uma visão de longo prazo e quisesse manter sua posição, e precisava descobrir uma maneira de mitigar sua exposição ao risco. Uma das melhores maneiras para você alcançar isso seria empregando uma estratégia de hedge forex.
Se você é um comerciante ou gerente de divisas que está negociando uma carteira de moedas, você pode considerar ter uma estratégia de hedge. O tipo mais simples de sistema de hedge forex seria vender uma parte da sua posição, quando exceder um limite que você criou. Esse processo implicaria reduzir alguns dos riscos que você poderia ter se o mercado se mudasse contra você. Mas e se você decidisse que não era assim que você queria jogar no mercado. E se, em vez disso, você quisesse apenas pagar a frente pela proteção contra uma mudança adversa no mercado cambial. Neste caso, você pode usar opções para proteger sua exposição cambial.
Hedge Forex usando opções de moeda.
Uma opção de moeda oferece o direito de comprar ou vender um par de moedas a um preço específico, uma data no futuro. As opções de moeda são citadas pelos participantes do mercado, que usam várias variáveis para determinar o valor de uma opção. Se você está olhando para se proteger, mas não quer vender uma parte de sua posição, você pode comprar ou vender uma opção FX que o ajudará a reduzir algumas das suas exposições direcionais de risco cambial.
A maioria dos principais pares de moedas tem opções ativamente cotadas com liquidez robusta. Você pode estar se perguntando se o valor da opção faz sentido. Uma maneira de determinar se a avaliação de mercado de uma opção é realista é verificar o valor usando um modelo de precificação de opções, como o modelo de precificação da opção Black Scholes. Este é um modelo matemático que requer várias variáveis, que incluem a taxa de câmbio atual, o preço de exercício, a data de validade, a taxa de juros atual e a volatilidade implícita. O modelo de opção fornece um prémio que se baseia na probabilidade de a taxa de câmbio estar "no dinheiro" no vencimento.
Opções de moeda explicadas.
Como um recapitulação do básico, uma opção de compra é o direito, mas não a obrigação de comprar um par de moedas a um preço específico, em ou antes de uma determinada data. O preço no qual o comprador da opção de compra tem o direito de comprar o par de moedas é chamado de preço de exercício, e a data em que a opção amadurece é referida como a data de validade. Se o par de moedas subjacentes estiver acima do preço de exercício de uma chamada, a opção é referida como "no dinheiro". Quando o preço do par de moedas subjacentes está abaixo do preço de exercício de uma chamada, a opção é referida como "fora do dinheiro". Por último, quando a taxa de câmbio subjacente de um par de moedas está exatamente no preço de exercício, a opção é denominada "no dinheiro".
Para uma colocação, a opção é considerada "no dinheiro" quando a taxa de câmbio subjacente está abaixo do preço de exercício e uma opção de venda é referida como "fora do dinheiro" quando a taxa de câmbio subjacente está acima do preço de exercício da opção .
Valor intrínseco e horário das opções de moeda.
Existem dois componentes principais que compõem o valor de uma opção. O primeiro é chamado de valor intrínseco. Isso descreve se o preço de exercício está no dinheiro ou fora do dinheiro.
Para uma opção de compra, se o preço do par de moedas estiver acima do preço de exercício, o valor intrínseco é igual ao valor "no dinheiro" da opção. Um cálculo simples para o valor intrínseco de uma opção de compra é a taxa de câmbio da taxa de par de moedas subjacentes menos o preço de exercício. Para uma opção de venda, você pode calcular o valor intrínseco subtraindo o preço de exercício da taxa de câmbio subjacente.
O segundo componente que compõe o valor de uma opção é o valor do tempo. O valor do tempo da opção é o valor da opção menos o valor intrínseco da opção. Por exemplo, se o valor da opção fosse $ 0,10, mas não havia valor intrínseco, o valor do tempo seria igual a $ 0,10. Como vemos neste exemplo, se não houver valor intrínseco de uma opção, o valor total da opção é o valor do tempo. Isso ocorre quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço subjacente de um par de moedas ou o preço de exercício de uma opção de venda está abaixo do preço subjacente de um par de moedas.
O valor de uma opção é parcialmente determinado pela proximidade do preço de exercício à taxa de câmbio subjacente do par de moedas. Se todas as variáveis permanecerem inalteradas, exceto o preço de exercício, quanto mais o preço de exercício for no dinheiro, maior será o valor da opção. Além disso, quando o preço de exercício é "fora do dinheiro", quanto mais próximo do preço subjacente, maior o valor da opção.
Como Hedge Currency Positions.
Abaixo estão algumas dicas de negociação cambial. Existem várias maneiras pelas quais você pode realizar operações de hedge em forex usando opções para reduzir sua exposição cambial. A maneira mais fácil é comprar uma opção de chamada ou colocar. Por exemplo, suponha que você tenha uma posição grande no EUR / USD e que você quer se proteger após a taxa de câmbio se mover a seu favor. Se você é longo o par de moedas, você pode comprar uma opção de venda no EUR / USD.
Por exemplo, se você tivesse uma posição em que você estivesse comprando o EUR / USD em 1.10, você poderia comprar uma opção de venda de 1.10, e isso lhe proporcionaria o direito de vender o par de moedas se a taxa de câmbio declinasse abaixo desse nível. Por este direito, você teria que pagar um prêmio, ao vendedor da opção.
Alternativamente, você pode estar disposto a tomar mais uma perda comprando uma opção fora da opção de dinheiro, como uma colocação de 1.05, que começaria a proteger sua posição uma vez que a taxa de câmbio cai abaixo do nível 1.05. Ao fazer isso, você reduziria o prêmio que você precisa pagar ao vendedor da opção.
Se você é curto, um par de moedas pode usar uma opção de compra, o que lhe dará o direito de comprar um par de moedas a um preço específico. Lembre-se, as opções têm datas de validade, o que significa que elas não duram para sempre, e se sua opção expirar para fora do dinheiro, ela expirará sem valor.
Existe outro tipo de cobertura de opções que é menos protetora, mas pode ajudar a reduzir a sua exposição global. Em vez de comprar uma chamada ou uma colocação para reduzir sua perda, você poderia vender e optar. Se você vende uma opção contra uma posição de moeda que você já possui, isso é referido como uma venda coberta (ou colocada).
Quando você vende uma chamada coberta, ou coloca, você está adicionando premium aos seus retornos, o que ajudará a contrariar os efeitos de um movimento adverso na sua posição. Por exemplo, diga que você decide que, ao invés de pagar um prêmio na sua posição EUR / USD para proteger contra um declínio para 1,05, quando a taxa de câmbio é 1,10, você pode vender uma opção de compra de 1,12. Este cenário é coberto porque você já possui o par de moedas EUR / USD.
Para este exemplo, vamos assumir que o comprador da opção de compra está disposto a pagar metade de um grande valor para esta opção (0,005). Se o preço do EUR / USD aumentado acima de 1.12, o comprador da opção chamaria a sua posição de moeda para longe do seu preço de exercício de 1.12. Você manteria seu prêmio, mas não poderá participar dos aumentos futuros da taxa de câmbio em sua posição inicial. Por outro lado, se a taxa de câmbio se movesse para baixo, o prêmio que você receberia o protegeria de mudanças adversas adicionais. Neste exemplo, você seria protegido à medida que a taxa de câmbio recusou para 1.0950 (1.10 - 0.005), e então comece a perder dinheiro se a taxa de câmbio declinou ainda mais.
Usando uma estratégia de opções de colar.
Ao vender uma chamada ou colocar a opção parece ser uma boa idéia, não captura todas as perdas que você possa experimentar se você estivesse realmente tentando proteger sua exposição total. Ao comprar um som, parece uma ótima idéia, haverá muitas vezes que os prémios são muito onerosos e tornarão a compra desprezível. Uma técnica que pode resolver esse problema é um colarinho. Esta é a técnica em que você está vendendo uma opção e usando o produto para comprar outra opção.
Por exemplo, diga que você tem uma posição longa no EUR / USD, quando a taxa de câmbio é de 1,10 e quer proteger sua exposição se o preço cai abaixo de 1,05, mas não quer pagar prémio. Você poderia considerar comprar um 1.05 EUR / USD colocar e vender simultaneamente uma chamada de 1.15 EUR / USD. Você usaria o prêmio da chamada para comprar o put, o que poderia compensar completamente o custo total do put premium. Nesta estrutura, você ficaria sujeito à compra do comprador, levando sua posição, se o preço ultrapassar 1,15.
Você pode ajustar seu colar, movendo o preço de exercício da opção de compra e da opção de venda para encontrar as taxas de câmbio, se o prémio for zero, ou um custo parcial ou até mesmo oferecer um prêmio para vender uma chamada que tenha um superior ao que você comprou.
Preço Opções de moeda.
As opções em moedas são negociadas ativamente nos mercados de balcão, bem como nas bolsas, tornando esses produtos derivados muito populares.
A questão que muitos investidores têm é como esses produtos são avaliados? Se você está planejando trocar opções, como uma estratégia de hedge, você precisa ter uma idéia de como esses produtos são comercializados.
As entradas que são usadas para cobrar uma opção incluem a taxa de câmbio atual do par de moedas, o preço de exercício da opção, a data de vencimento, as taxas de juros atuais e a volatilidade implícita. A volatilidade implícita é uma variável que informa a estimativa dos mercados de quanto um par de moedas subjacentes poderia se mover no futuro. É assim que os comerciantes determinam a probabilidade da opção de liquidação no dinheiro. Uma vez que ninguém sabe até que ponto o mercado pode se mover, essa estimativa é baseada no sentimento do mercado, que geralmente é impulsionado pelo medo e pela ganância.
Volatilidade implícita.
A volatilidade implícita é determinada pelo uso de um modelo de precificação de opções para determinar quanto os comerciantes acreditam que o mercado se movimentará ao longo de um ano. A maioria das opções cambiais sobre o contador são postadas em termos percentuais.
Por exemplo, esta tabela mostra opções de moeda para cada par de moedas juntamente com a volatilidade implícita que é usada para avaliar uma opção para cada título, como 1 semana ou 1 mês ou mesmo 1 ano. As volatilidades implícitas mais comumente citadas são para as opções de dinheiro. Opções que estão fora do dinheiro e no dinheiro, terão diferentes valores de volatilidade implícita.
Este número é anualizado e irá dizer-lhe o quão longe os comerciantes de opções acreditam que o mercado se movimentará ao longo de um ano. Durante os períodos de incerteza, como a eleição presidencial dos EUA em 2018, a volatilidade implícita aumentou, mas nas semanas, a seguir, a volatilidade implícita caiu para mínimos de 12 meses.
Hedging é uma ferramenta importante para os comerciantes que desejam reduzir seus riscos, quer antes dos eventos, quer porque acreditam que haverá uma mudança de mercado adversa. A exposição à moeda de cobertura é realizada ativamente por comerciantes profissionais e gestores de portfólio que produzem riscos cambiais de carteiras de ações, títulos ou commodities que possuem exposição a produtos que não estão baseados em sua moeda nacional. O hedge de moeda também é usado por empresas que precisam converter o dinheiro de volta para a moeda base da empresa.
Existem muitas maneiras de proteger a exposição cambial. Você pode encontrar uma abordagem sistemática e executar uma transação no local ou em frente quando o risco ultrapassar um nível específico ou usar uma abordagem discricionária. Você também pode usar opções como chamadas e colocações, bem como uma combinação de ambos para reduzir seu risco cambial. Se você planeja usar opções para proteger seu portfólio, você deve se familiarizar com a forma como as opções são negociadas antes de negociar nesses derivativos.
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Arbitragem no mundo das finanças refere-se a uma estratégia de negociação que aproveita as irregularidades em um mercado financeiro. A arbitragem de divisas envolve identificar e aproveitar as discrepâncias de preços que podem surgir na avaliação de um ou mais pares de moedas.
A característica geral da arbitragem real é um lucro "livre de risco", mas alcançar esse resultado geralmente envolve assumir um certo grau de risco durante a execução do comércio. Muitas vezes, o risco de execução realmente excede o pequeno lucro que os arbitragentes geralmente adotam. Um tipo especial de arbitragem que envolve assumir riscos é conhecido como arbitragem estatística, onde os spreads entre pares de moedas são avaliados e posições opostas tomadas quando ficam substancialmente fora de linha com normas históricas.
Enquanto a negociação de arbitragem é responsável por fazer grandes instituições financeiras e bilhões de bilhões de lucros, também tem sido conhecido por causar alguns dos maiores colapsos financeiros. Isso tende a ocorrer quando os parâmetros subjacentes mudam e, portanto, o lucro "livre de risco" em uma arbitragem torna-se uma perda bloqueada. Embora a arbitragem possa aparecer como dinheiro fácil para um comerciante de forex, nada poderia estar mais longe da verdade.
O que é Arbitrage Trading em geral?
O arbitramento pode ser definido como a compra e venda simultânea de dois ativos equivalentes para um lucro livre de risco. Além do mercado cambial, esta estratégia de negociação é empregada ativamente na maioria dos mercados financeiros, incluindo os mercados de ações, commodities e opções.
Basicamente, a arbitragem aproveita as discrepâncias ou irregularidades em qualquer mercado financeiro e envolve situações em que os comerciantes identificam condições de mercado que lhes permitem obter um lucro pequeno e livre de risco quando negociado corretamente. A arbitragem de divisas, como as estratégias de arbitragem em outros mercados, depende dessas irregularidades, que surgem ocasionalmente quando o comércio dos mercados é ineficiente.
Os cálculos do comércio de arbitragem, que uma vez foram feitos em grande parte por mão ou calculadoras portáteis, agora são feitos de várias formas, incluindo calculadoras de arbitragem forex, programas de software propostos e até mesmo plataformas de negociação. Devido à proliferação de tais programas, os mercados financeiros tornaram-se ainda mais eficientes, o que reduziu ainda mais as oportunidades de arbitragem no mercado cambial.
Vários métodos diferentes podem ser usados para arbitrar o mercado cambial. Por exemplo, uma dessas técnicas de arbitragem envolve a compra e venda de moeda local contra o contrato de futuros correspondente. Outra forma de arbitragem monetária é chamada de arbitragem triangular, que aproveita as discrepâncias da taxa de câmbio usando três pares de moeda relacionados.
Outras formas mais complicadas de arbitragem forex envolvem a combinação de opções de moeda, futuros e pontos; No entanto, esse tipo de arbitragem requer um depósito significativo de margem inicial para executar, uma vez que a venda de opções é necessária. Para aumentar a complexidade deste tipo de arbitragem, é necessário um entendimento competente de todos esses três mercados na identificação e execução da arbitragem quando se configura.
Usando um sistema Forex Arbitrage.
Antes do advento dos computadores, os árbitros que operam em bancos e outras instituições financeiras resolveriam seus números com uma calculadora de mão e um lápis. Hoje em dia, para identificar com precisão e agir em irregularidades no mercado forex, um programa de software adequado que identifica e executa automaticamente trades é tipicamente usado em vez disso.
Para os comerciantes de câmbio de varejo, esse tipo de programa de arbitragem forex geralmente vem na forma de um Consultor Especializado ou EA que funciona dentro de uma plataforma de negociação forex avançada, como o MetaTrader 4 ou 5. A EA observa constantemente o mercado Forex e quando uma oportunidade para surge uma arbitragem FX, o programa executa automaticamente o comércio. Isso melhora muito as chances de um comerciante de bloquear um lucro de arbitragem e / ou ser capaz de aproveitar uma oportunidade fugaz.
No entanto, muitos comerciantes se sentem desconfortáveis com os negócios executados automaticamente e preferem tomar suas próprias decisões comerciais. Esses comerciantes geralmente usam software de alerta ou sinal de comércio. Esse tipo de software, bem como o software especialista em consultoria, varre o mercado constantemente, mas, em vez de executar automaticamente os negócios, alertará o comerciante quando surgir uma situação de arbitragem. O comerciante pode então decidir se deve ou não agir.
Alguns comerciantes que usam seus próprios programas de software de arbitragem também podem se inscrever em serviços de alerta de sinal remoto. Usados em conjunto com seus próprios programas, esses serviços alertam o software do comerciante quando surge uma situação de arbitragem no mercado. O software do comerciante então alerta o comerciante da arbitragem ou executa automaticamente os negócios.
Bases de Arbitragem de Futuros de Moeda.
Devido aos diferenciais das taxas de juros, os futuros cambiais tendem a ser vendidos em um prêmio ou com desconto, dependendo da amplitude do diferencial da taxa de juros entre as moedas dos dois países envolvidos.
Se o contrato de futuros de moeda for para a Libra esterlina cotada contra o dólar dos EUA, por exemplo, e a taxa de juros pertinente no Reino Unido é de dois por cento, enquanto as taxas dos EUA são de apenas um por cento, então a Sterling negociaria com um desconto no desconto à taxa local. Isso se deve ao diferencial de custo de custo de um por cento, pois você seria melhor comprar o ponto da Sterling e mantê-lo até a data do valor do que comprá-lo em frente ao dólar.
Os números acima serão agora usados para ilustrar como um contrato de futuros de seis meses para a Sterling pode ser arbitrado contra o mercado à vista. Em primeiro lugar, serão usados os seguintes parâmetros de mercado e contrato:
A taxa do spot GBP / USD é negociada em 1.2500. O contrato de futuros de 6 meses para GBP / USD é negociado em 1.2400. A taxa de juros de 6 meses em GBP é de dois por cento. A taxa de juros de 6 meses em USD é de um por cento. O tamanho do contrato é de 1.000 unidades de moeda.
O contrato de futuros pode ser convertido à opção do vendedor do contrato em moeda física na taxa de câmbio especificada quando o contrato de futuros vence em seis meses. O comprador do contrato de futuros GBP / USD de 6 meses receberia 1.000 e entregará $ 1.240 no vencimento do contrato no prazo de seis meses.
O arbitrageur poderia então vender a Sterling forward contra o Dólar dos Estados Unidos contra o longo contrato de futuros. Alternativamente, eles poderiam depositar 990,00 por seis meses em dois por cento. No lado do dólar norte-americano, o comerciante iria emprestar US $ 1.237 ou o valor? 990.00 compraria na taxa spot de 1.2500. Um futuro sintético seria então criado convertendo-se 1.000 em US $ 1.237 em seis meses, com um custo atual de $ 1.237.
Esses números indicariam a arbitragem que o contrato de futuros está negociando um pouco acima do que deveria ser de três dólares por mil. A arbitragem pode então ser estabelecida com a arbitragem vendendo o contrato de futuros para 1,2400 e comprando local com lucro líquido de US $ 3,00 por mil no vencimento do contrato de futuros. Enquanto US $ 3,00 por mil não parece um grande lucro no comércio, quando a transação é feita em grande quantidade como $ 100,000,000, então o lucro líquido seria muito mais respeitável $ 30,000.
Argumento triangular de Forex explicado.
Muitos comerciantes profissionais e criadores de mercado que se especializam em pares de moeda cruzada realizam um processo conhecido como arbitragem triangular para bloquear os lucros quando a taxa cruzada direta do mercado se desvia temporariamente das taxas de câmbio observadas para cada moeda de componente em relação ao dólar dos EUA. Esta estratégia de arbitragem de moeda popular aproveita o fato de que a taxa de câmbio observada para um par de moedas cruzadas está matematicamente relacionada à de dois outros pares de moedas.
Uma vez que o lucro foi bloqueado por uma arbitragem triangular, não existe mais risco de mercado. No entanto, o principal risco que o comerciante de moeda cruzada ainda enfrenta é o risco de contraparte, o que se manifestaria em um problema significativo se a entrega em qualquer parte da transação de três partes falhar. Ainda assim, esse risco geralmente é muito baixo entre as contrapartes profissionais bem estabelecidas e credíveis.
Os comerciantes que executam uma arbitragem triangular tipicamente tentam executar cada etapa da transação de três partes da forma mais simultânea possível. Além de levar em conta os custos de cruzar qualquer spread de oferta aplicável para entrar na posição de arbitragem triangular, eles também precisam ter em conta seus custos de transação para se certificar de que estão bloqueando um lucro.
Três moedas estão envolvidas em uma arbitragem triangular e os comerciantes usam uma fórmula matemática para expressar a taxa de câmbio para o par de moedas cruzadas em função das taxas de câmbio para os outros dois pares de moedas relacionados que contêm o Dólar dos EUA da seguinte forma:
CCY2 / CCY3 = USD / CCY3 x CCY2 / USD.
Na equação acima, USD refere-se ao Dólar dos EUA, enquanto a CCY2 é a moeda base no par de moedas cruzadas e CCY3 é a moeda contábil no par de moedas cruzadas. Além disso, o termo CCY2 / CCY3 refere-se à taxa de câmbio cruzada da moeda contadora CCY3 expressa em termos da moeda base ou CCY2. O comerciante também pode incluir quaisquer custos de transação relevantes que possam se aplicar ao cálculo de uma taxa de câmbio efetiva.
O arbitralur triangular executa o serviço útil de trazer esses mercados de volta à linha e bloqueia um lucro modesto ao mesmo tempo por seus problemas. Enquanto os comerciantes de forex de varejo raramente têm esse tipo de oportunidade, eles às vezes podem realizar arbitragens triangulares entre as taxas citadas por diferentes corretores de Forex online.
Arbitragem estatística no Forex Trading.
No mercado cambial, a arbitragem estatística envolve a busca de oportunidades de lucro que resultam de discrepâncias cambiais, conforme determinado por normas históricas ou previstas. Alguns comerciantes preferem chamar esse spread de negociação ao invés de arbitragem, porque isso não resulta tecnicamente no bloqueio de um lucro livre de risco, como fazem outros arbitros verdadeiros. Ao contrário de outros arbitragens que operam no mercado cambial, os comerciantes de arbitragem estatística, portanto, realmente correm risco com suas posições, uma vez que os spreads entre pares de moedas que eles procuram explorar podem se ampliar e estreitar.
A maioria dos comerciantes de arbitragem estatística forex usam técnicas de modelagem matemática e estatísticas históricas consistindo nos spreads normais entre diferentes pares de moedas para determinar quais spreads estão fora de linha e, portanto, deve ver um estreitamento ao longo do tempo. Em seguida, eles se esforçarão para vender o par de moedas mais caro e comprar o par de moedas de baixo preço.
Se eles decidirem se envolver em arbitragem estatística, um comerciante também precisará levar algum tempo para se familiarizar com os métodos matemáticos e analíticos usados para identificar essas oportunidades de arbitragem. Também pode ser necessário que eles aprendam a usar e / ou desenvolver alguns sistemas informáticos para ajudá-los neste processo.
Escolhendo uma Estratégia de Arbitragem de Moeda Adequada.
Selecionar a melhor estratégia de arbitragem de divisas da FX para usar para sua situação particular e preferência de risco provavelmente dependerá de quais mercados você tenha acesso, bem como se deseja ou não arriscar como comerciante de arbitragem.
Por exemplo, um comerciante de moeda cruzada profissional e um fabricante de mercado quase certamente estarão realizando arbitragem triangular entre seu par de moedas cruzadas e os outros dois pares de moedas que contêm as mesmas moedas citadas em relação ao Dólar dos Estados Unidos. Por outro lado, um comerciante com acesso ao mercado de futuros de moeda pode, em vez disso, desejar se envolver em arbitragem de futuros se eles puderem lidar com quantidades suficientemente elevadas, ter custos de transação suficientemente pequenos e poder identificar oportunidades de arbitragem praticamente em tempo real.
Finalmente, um comerciante de forex de varejo com nenhuma dessas oportunidades de arbitragem pode arbitrar citações em diferentes corretores de forex para realizar arbitragem triangular. Caso contrário, eles provavelmente serão reduzidos a apenas ter a capacidade de realizar arbitragem estatística, pois provavelmente não terão acesso a mercados de futuros, preços interbancários ou clientes que negociem em seus spreads de oferta de oferta. Isso também significa que suas arbitragens envolverão assumir o risco de os spreads que eles percebem como ampliação, em vez de diminuir com base em sua análise estatística.
Outra consideração ao decidir se se envolver em arbitragem ou qual estratégia de arbitragem é certa para você é que a maioria das arbitragens são feitas de tamanho tão grande quanto possível para maximizar os lucros. Consequentemente, se você tiver apenas pequenos tamanhos de transação para realizar arbitragens, então a renda potencial proporcionalmente modesta dessa estratégia pode não interessá-lo.
Tipos de Calculadora de Arbitragem de Forex.
Um exemplo concreto e popular de um arbitramento triangular é muitas vezes realizado por comerciantes comerciais profissionais EUR / JPY como parte de seus negócios de pão e manteiga. Quando eles vêem um grande comércio passar em qualquer um dos três pares de moeda relacionados de EUR / JPY, EUR / USD e USD / JPY, então as relações entre esses mercados são enviadas brevemente fora de linha, pois o grande comércio é assimilado na troca taxas.
Em particular, um comerciante de arbitragem triangular EUR / JPY pode inserir as seguintes transações em uma planilha do Excel para ajudá-las a realizar as seguintes transações em cada par de moedas para resultar em lucro bloqueado:
= Long 1.000.000 Euros e Curta 1.150.000 dólares americanos.
= 1,000,000 de euros e 130,000,000 de ienes japoneses.
= Longo 1.150.000 dólares dos EUA e Curto 129.950.000 ienes.
= Long 50,000 ienes a uma taxa de 113,00 para USD / JPY = US $ 442,48.
Quando um comerciante de varejo está tentando realizar uma arbitragem triangular entre diferentes corretores on-line, eles podem usar uma calculadora de arbitragem online como essa no site Forexop que é mostrado na imagem da tela abaixo. O mesmo site também possui uma calculadora on-line que ajuda você a determinar se os futuros lucrativos versus as oportunidades de arbitragem podem existir.
Usando um Arbitrage Trading Program.
Um programa de negociação de arbitragem ou ATP consiste em software de computador que pode ser usado por um comerciante de divisas para inserir ordens simultaneamente para contratos de futuros de posições, cruzamentos e divisas. Esse tipo de software geralmente é empregado por comerciantes institucionais ou bancários e envolve a execução de transações de grande volume para maximizar os lucros da arbitragem.
Quando se trata de arbitragem de futuros, o programa de negociação de arbitragem entrará em uma posição longa ou curta em um contrato de futuros negociado em bolsa, enquanto a outra ordem envolverá assumir a posição oposta no mercado spot forex ou com um corretor de Forex online.
Os programas de negociação de arbitragem são uma forma de programa ou negociação algorítmica que envolve a execução de negócios em mercados financeiros por programas de computador automatizados. Esses programas seguem um conjunto de regras ou algoritmos predeterminados ao executar negociações baseadas em uma oportunidade identificada para lucrar com uma arbitragem existente entre os mercados.
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